政策、行业双轮驱动 产学研融合推进买方投顾转型深化

本报记者 罗辑 北京报道

随着资本市场改革深化，投融资功能协调发展，同时居民可支配收入增长，投资需求跃迁，当前传统卖方思维主导的财富管理模式已难以满足居民多元化、个性化的资产配置需求。以独立客观立场提供专业服务的买方投顾，正成为破解行业同质化竞争、重塑信任关系的破局方向。

2025年3月21日，由智能财富管理论坛、北京市东城区立鼎金融与发展研究院和北京口袋财富信息科技有限公司（理财魔方）联合主办，中国经营报社、《家族企业》杂志作为战略合作媒体支持的2025“智能财富管理论坛”（春季）研讨会——暨首届“金鼎杯”买方投顾资产配置大赛启动仪式在北京举行。

本届研讨会聚焦买方投顾行业转型期的关键议题，并通过搭建产学研融合的实践平台，推动投资顾问从产品销售驱动向资产配置能力驱动的跨越升级，探索智能投顾与专业投顾协同发展的创新路径，助力构建投资者利益优先的财富管理新生态。

买方投顾成为财富管理行业转型新质生产力

“金融是现代经济的核心，是国民经济的血脉，关系中国式现代化建设的全局。在资本市场深化改革背景下，买方投顾成为财富管理行业转型新质生产力。”北京市东城区人民政府党组成员、副区长何兴达围绕 “经济变局下的金融发展之道”在本届研讨会致辞中指出。

他提到，就北京市东城区金融产业发展现状来看，2024年东城区金融业发展迅速，是拉动区域经济的第一引擎。近千家国内外知名金融企业落户东城，各类银行、券商、信托、保险以及新兴领域资管机构大力发展；文化、科技、金融三大主导产业不断融合发展，激发产业活力；作为北京市营商环境改革创新示范区的东城区持续优化营商环境，致力于打造北京服务的东城样板，在政企对接、服务创新、人才保障等方面出台了一系列政策。

未来，北京市东城区将继续以政策引领促进产业升级，筑巢引凤，助力各类机构和投资者来北京东城兴业投资，共享发展红利。

在此背景下，以定义财富新时代为主题启动的首届“金鼎杯”买方投顾配置大赛的落地，一方面为顶尖学者与机构精英交流提供平台，产生智慧交锋与观点碰撞，另一方面，通过搭建实践平台，助力买方投顾转型深化，推动改善投资者资本回报、促进基金行业高质量发展。

中国社会科学院工业经济研究所副所长、中国经营报社社长季为民进一步指出，财富管理行业正处于前所未有的变革时期，投资者需求日益复杂化和个性化，以客户利益为先的买方投顾应运而生，改变了传统财富管理的盈利模式，重塑了投资者与金融机构的关系。买方投顾的发展也受到了智能化浪潮的冲击，亟须解决角色转变、提供前瞻性投顾方案、培养和留住人才、利用科技赋能等问题。

“智能财富管理的时代已经到来，智能投顾平台、大数据分析、区块链技术的应用为行业注入了新的活力，财富管理从业者需不断学习与探索，将科技与金融深度融合，为客户提供智能化个性化服务。”季为民提到，通过深度交流与合作，打造更加智能、更加专业、更加有温度的财富管理行业，这正是启动“金鼎杯”买方投顾资产配置大赛的根本目的。

资本市场改革酝酿财富管理新机遇

上海财经大学校长刘元春在主旨演讲中分析，2025年全球经济增长不确定性加剧，但中国资本市场在政策支持下正逐步筑底回升。“随着政策工具创新的推动，中国资本市场正逐步筑底并开启新一轮再估值进程。当前，政府对于超常规实施宏观经济政策、全面加大逆周期调整的决心前所未有，这为再估值提供了更好的宏观环境，而DeepSeek带来地再估值进程的触发机制，则是中国过去二十多年来科技创新、产业升级与科创金融整体布局的体系性效应的体现，是科创在新型举国体系下走出一条新路的产物。”

政策和市场的变化叠加科技创新与科创金融的协同发展，正为财富管理行业注入新动能，中国市场的估值潜力正吸引国际资本关注。

中国政法大学教授刘纪鹏进一步聚焦资本市场转型提到，当前资本市场的重要性被提升到了前所未有的高度，其财富管理功能亟待挖掘，资本市场已经进入了财富管理的新时代。“金融不仅是服务业，更是财富管理时代的重要产业领域，是为人民创造财产性收入的重要途径。资本市场需要从‘融资型’向‘投资型’或‘融资和投资’并重转型，需要确立投资者至上理念，保护投资者利益。财富管理要从卖方向买方转型，这是未来财富管理的重点。”

产学研联动推动行业实践创新

围绕“定义财富新时代”和“买方投顾新启程的实践与突破”，本届研讨会开启两场重磅圆桌对话。

其中，针对买方投顾能力跃迁、政策引导与市场协同共建财富管理新生态、AI赋能买方投顾与协同、财富管理的社会责任与投资者教育创新等话题，对外经济贸易大学金融学教授江萍担任嘉宾主持，国家金融与发展实验室副主任杨涛、上海财经大学中国式现代化研究院执行院长、金融学院教授徐龙炳、嘉实财富总经理助理张吉华、汇添富基金资深投顾专家赵新亮展开讨论。

经过充分的观点碰撞和深度交流，江萍提到，买方投顾的核心能力跃迁不仅是理念上的突破，更需要方法论和人才培养体系的支撑；政策引导和市场协同是构建财富管理新生态的关键，而AI赋能与人性化服务之间的平衡则是未来行业发展的必然选择；财富管理的社会责任和投资者教育是推动行业转型的重要动力，要通过教育和实践相结合，真正引导投资者从短期交易转向长期配置。买方投顾的转型需要能力重构、生态共建以及走出中国特色的普惠金融模式，这些核心命题将为行业的未来发展提供重要方向。

针对买方投顾行业的发展历程与未来展望、基金投顾试点转常规、买方投顾转型与人才培养、AI技术在买方投顾中的应用等话题，理财魔方创始人兼CEO袁雨来担任嘉宾主持，北京师范大学经济与工商管理学院副院长胡聪慧，招商基金投资顾问部负责人马晓蕾，国联民生证券基金投顾负责人祁昊，嘉实财富基金投顾部负责人周凤展开讨论和交流。

袁雨来就该场圆桌对话总结提到，买方投顾行业从试点转为常规是行业发展的新起点，这一转变将带来更多的机遇和挑战。而AI大模型的应用将在提升投顾服务效率、改善客户行为以及改变理财师工作模式等方面发挥重要作用，但机构需在客户信任、服务能力等方面建立竞争壁垒，同时注意合规性和数据安全问题。

（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：翟军）